Bankinter ha cerrado 2025 no solo con números históricos, sino con un mensaje claro al mercado: su modelo de negocio funciona y lo hace incluso cuando el contexto deja de ser favorable. En un entorno de normalización de tipos y mayor presión sobre los márgenes tradicionales, la entidad ha sido capaz de marcar un nuevo máximo histórico de beneficio y elevar su rentabilidad a niveles propios de un ciclo claramente expansivo.
El resultado neto atribuido alcanzó los 1.090 millones de euros, lo que supone un crecimiento del 14,4% respecto al ejercicio anterior. Más allá del titular, la cifra confirma algo más relevante: el banco ha logrado desacoplar parte de su rentabilidad del simple efecto tipos y apoyarse en un modelo de ingresos más diversificado.
Un margen que resiste gracias a la diversificación
El margen bruto se elevó hasta los 3.047 millones de euros, con un avance del 5% interanual. Este crecimiento se produce a pesar de la ligera corrección del margen de intereses, que descendió un 1,8% hasta los 2.237 millones, reflejando el aumento del coste de los depósitos y la normalización del ciclo monetario.
Lejos de ser una señal de debilidad, este comportamiento pone de manifiesto que Bankinter ha sabido anticiparse al cambio de escenario, reforzando fuentes de ingresos menos dependientes del margen financiero puro y más ligadas a la actividad comercial recurrente.
Comisiones e ingresos no financieros como motor
Las comisiones netas alcanzaron los 795 millones de euros, con un crecimiento del 10,9%, impulsadas por la gestión de patrimonios, los productos de inversión y la actividad comercial. A ello se sumó el buen comportamiento del área de Mercados de Capitales, que aportó 391 millones de euros, un 13,7% más que el año anterior.
Por áreas de negocio, la Banca Comercial y Privada en España mantuvo ingresos prácticamente estables, mientras que la Banca de Empresas registró una moderada contracción. En contraste, el negocio de Consumo avanzó y las filiales internacionales reforzaron su peso, con crecimientos del 5,9% en Portugal y del 14% en Irlanda, confirmando la importancia estratégica de la diversificación geográfica.
Costes, provisiones y calidad crediticia bajo control
Los gastos de personal crecieron un 7,3%, en línea con el entorno inflacionario y la evolución salarial, mientras que el resto de gastos de administración y amortizaciones apenas aumentaron un 0,5%, reflejando una disciplina de costes destacable.
Especialmente relevante fue la evolución de las provisiones, que se redujeron un 15,3%, y de los deterioros de activos, que descendieron un 13%. Estos datos confirman una calidad crediticia sólida y una gestión prudente del riesgo.
Balance sólido, crecimiento comercial y morosidad mínima
A cierre de 2025, los activos totales ascendían a 131.018,9 millones de euros, un 7,4% más que un año antes. Los préstamos y anticipos a la clientela crecieron un 4,7%, hasta los 80.675,9 millones, con especial protagonismo del negocio hipotecario.
La morosidad volvió a marcar mínimos, situándose en el 1,94%, tras reducirse 17 puntos básicos, mientras que los depósitos de clientes crecieron un 11,5%, reforzando la base de financiación y la estabilidad del balance.
Rentabilidad y solvencia en niveles de excelencia
La rentabilidad sobre capital tangible (RoTE) alcanzó el 20,03%, situándose entre las más altas del sector financiero europeo. En paralelo, la ratio CET1 fully loaded mejoró hasta el 12,72%, muy por encima de los requisitos regulatorios.
Estas cifras no solo reflejan un ejercicio excepcional, sino una estructura de capital que permite afrontar escenarios macroeconómicos más exigentes sin comprometer crecimiento ni retribución al accionista.
Recursos fuera de balance: una palanca estratégica
Los recursos de clientes fuera de balance crecieron un 18,8%, hasta los 68.512,5 millones de euros, con avances muy relevantes en fondos de inversión, gestión patrimonial, Sicavs y productos de ahorro a largo plazo.
Este crecimiento refuerza el peso de los negocios menos intensivos en capital y con mayor generación de comisiones, una de las claves estructurales del modelo.
Más allá del beneficio: la señal que muchos pasan por alto
Más allá del récord de beneficio, el dato realmente diferencial es otro: lograr un RoTE superior al 20% justo cuando el ciclo de tipos deja de ser un viento de cola. Esto no responde a un efecto puntual ni a un ajuste contable, sino a un modelo que ha sabido anticiparse.
Mientras parte del sector sigue defendiendo márgenes con recortes y ajustes, aquí ya se observa una banca que monetiza mejor a sus clientes, escala internacionalmente y mantiene una morosidad propia de un ciclo benigno. El récord de beneficio no es el final del camino, sino la confirmación de que la rentabilidad obtenida es estructural y potencialmente repetible, algo que el mercado puede tardar en descontar, pero rara vez ignora cuando se consolida.
