Análisis Técnico del IBEX 35 y Euro Stoxx 50

Esta semana ha sido negativa para los dos principales índices europeos. El IBEX 35 registró una caída del 2,01%, mientras que el Euro Stoxx 50 cayó aún más fuerte, con un retroceso del 4,44%.

IBEX 35

El IBEX 35 ha respetado su canal alcista a pesar de la corrección, cotizando actualmente en los 11.173 puntos. El índice se encuentra sobre las medias móviles de 100 y 250 sesiones, lo que sigue proporcionando un soporte técnico importante. La media de 100 sesiones está en los 11.096 puntos y la de 250 sesiones en los 10.407 puntos, niveles que refuerzan la perspectiva alcista.

El soporte crucial en esta corrección sigue siendo los 10.300 puntos, aunque aún se encuentran algo lejos del nivel actual de cotización. La pérdida de este soporte habilitaría un patrón bajista de doble techo, lo que podría desencadenar una caída más profunda en las próximas sesiones. En cuanto a la resistencia, el índice sigue enfrentando dificultades para superar los 11.450 puntos, lo que lo mantiene en un rango de consolidación entre estos niveles.

En términos de volumen, la negociación ha estado por debajo de la media, lo que sugiere que no ha habido una fuerte presión vendedora. Sin embargo, los indicadores técnicos apuntan a una posible debilidad adicional. El RSI se sitúa en 55,70, lo que indica agotamiento pero aún lejos de la zona de sobreventa. El MACD ha emitido una señal bajista, lo que refuerza la posibilidad de nuevas caídas a corto plazo si no se produce un rebote técnico.

Euro Stoxx 50

El Euro Stoxx 50 también sigue dentro de su canal alcista, pero su caída más pronunciada refleja una mayor debilidad a corto plazo. El índice ha cerrado en los 4.738 puntos, por debajo de su media de 100 sesiones en los 4.919 puntos, que podría actuar como una resistencia técnica, aunque no es un nivel clave. El verdadero nivel de resistencia importante se sitúa en los 5.100 puntos.

Por el lado del soporte, el nivel crítico sigue siendo los 4.460 puntos, que, si se pierde, podría desencadenar una corrección mayor. Los indicadores técnicos refuerzan el panorama bajista. El RSI se sitúa en 45,87, acercándose a niveles de sobreventa. El MACD ha mostrado una clara señal bajista, lo que indica que la debilidad podría continuar si no se observa una recuperación significativa en los próximos días.

Evolución Semanal de la Cartera EURO (Semana del 02/09/24 al 06/09/24)

La Cartera EURO ha mostrado una semana mixta en cuanto a rendimientos. Algunos valores han tenido desempeños sólidos, mientras que otros han sufrido correcciones significativas. En esta semana no ha habido ningún cambio en los componentes de la cartera, y los niveles de stop-loss y objetivos de precio se han mantenido sin modificaciones, tampoco se han descontado dividendos, siguiendo la estrategia establecida.

Entre los valores más destacados se encuentra LEG Immobilien SE, que ha registrado un crecimiento del 8,78% esta semana. Este aumento refleja el renovado interés en el sector inmobiliario europeo, donde Vonovia SE también ha brillado, con una ganancia del 7,09%. Ambos valores han mostrado un fuerte impulso alcista, situándose en las primeras posiciones dentro de la cartera en cuanto a rentabilidad semanal.

Por el lado negativo, SAP SE O.N. ha sido uno de los valores con peor rendimiento, cayendo un -3,39% esta semana. A pesar de esta corrección, su rentabilidad en lo que llevamos de año sigue siendo sobresaliente, con un +36,23%, lo que la mantiene como uno de los mejores valores de la Cartera EURO. Otro valor que ha tenido un desempeño negativo ha sido Bureau Veritas, que ha caído un -1,81% durante la semana, aunque sigue acumulando una sólida rentabilidad del 27,65% en el ejercicio actual.

En el caso de Acciona, este valor ha mostrado una recuperación semanal con una subida del +3,95%, aunque aún mantiene una rentabilidad negativa del -6,14% en el año, reflejando que sigue enfrentando dificultades para revertir su tendencia bajista en lo que resta del ejercicio.

En cuanto a las rentabilidades acumuladas en la cartera, el valor con mejor desempeño es LEG Immobilien SE, con una rentabilidad acumulada del +15,47%, seguido de Acciones Iberdrola, que ha acumulado un +11,21%, y BioMérieux, que se mantiene con un +7,65%. Estos tres valores han mostrado un comportamiento robusto. Por el lado contrario, OCI N.V. ha sido el valor con menor rentabilidad acumulada, registrando una ligera pérdida del -0,14%, lo que lo coloca como el activo más débil dentro de la cartera.

Indicadores Técnicos

Al analizar los indicadores técnicos de los valores en la cartera, varios puntos son destacables. LEG Immobilien SE ha mostrado una fortaleza técnica considerable, con un RSI de 73,19 que lo sitúa en zona de sobrecompra, lo que refleja una fuerte demanda del valor. Este impulso se refuerza con un Mom (10) de 6,62 y un AO de 5,71, lo que confirma que el impulso alcista es sólido. No obstante, el CCI de 185,21 sugiere que el valor podría estar cerca de una fase de consolidación o corrección tras su reciente fuerte crecimiento.

Vonovia SE muestra un comportamiento similar. Con un RSI de 73,33, también se encuentra en zona de sobrecompra, lo que indica un fuerte interés de los inversores. Además, el Mom (10) positivo en 2,37 y el AO en 2,31 refuerzan la visión alcista, aunque el CCI de 146,07 indica que, al igual que en el caso de LEG Immobilien, el valor podría enfrentar una corrección o consolidación en el corto plazo.

Por otro lado, SAP SE O.N. presenta señales de debilidad. Su RSI se sitúa en 44,41, aún lejos de la zona de sobreventa, pero muestra una clara tendencia bajista. Este comportamiento se refleja en un Mom (10) negativo de -4,90, que indica una pérdida de impulso en las últimas sesiones. El AO de 2,24 confirma esta desaceleración, y el CCI de -109,60 sugiere que el valor podría estar entrando en una zona de sobreventa, lo que podría llevar a un rebote técnico si la presión vendedora se relaja.

En resumen, mientras que LEG Immobilien y Vonovia SE han experimentado fuertes subidas y se encuentran en zona de sobrecompra, SAP SE O.N. y Bureau Veritas muestran señales de debilidad que podrían derivar en más correcciones a corto plazo si no se produce un cambio en el sentimiento del mercado.

Explicación de los Indicadores Técnicos:

RSI (Relative Strength Index): Indica si un valor está en sobrecompra o sobreventa. Un valor por encima de 70 se considera sobrecompra, y por debajo de 30, sobreventa.

Mom (Momentum): Mide la velocidad del cambio de precio de un activo. Un valor positivo indica tendencia alcista, mientras que uno negativo sugiere una tendencia bajista.

AO (Awesome Oscillator): Mide el impulso del mercado. Un valor positivo sugiere que la tendencia es alcista, y uno negativo, bajista.

CCI (Commodity Channel Index): Mide la variación de un activo respecto a su media. Valores altos indican sobrecompra y bajos, sobreventa.