En la última sesión, varios valores destacados han mostrado movimientos técnicos relevantes en el mercado europeo. Desde la presión bajista en Merlin Properties (MRL) y Bayer (BAYN), ambos afectados por noticias fundamentales que han marcado su rumbo, hasta el análisis de CAF, que lucha por mantener su estructura alcista, y Ence (ENC), que ha cumplido su proyección de doble techo y se dirige hacia mínimos anuales. Explora en detalle las claves técnicas y los niveles de soporte y resistencia que podrían definir el futuro de estos valores en el corto plazo.
Análisis de Merlin Properties (MRL, España)
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Merlin Properties ha sufrido una fuerte caída en la última sesión, perdiendo el soporte clave en 9,90 EUR. Esta bajada se ha visto impulsada principalmente por la reciente propuesta del acuerdo entre PSOE y Sumar, que plantea la eliminación del régimen fiscal de las SOCIMIs en España. La noticia ha generado incertidumbre en el sector inmobiliario, ya que la eliminación de la exención fiscal obligaría a las SOCIMIs a tributar por el impuesto de sociedades (25% frente al 0% actual), reduciendo así su capacidad de generación de caja y atractivo para el inversor extranjero.
Este contexto ha llevado al bróker de Bankinter a bajar su recomendación para el sector inmobiliario de “Comprar” a “Vender”. En el aspecto técnico, la ruptura del soporte y el descenso por debajo de la media móvil de 200 sesiones (10,32 EUR) refuerzan la debilidad del valor.
El volumen de la caída ha sido alto, indicando una presión vendedora considerable. Además, el RSI se encuentra en zona de sobreventa, en torno a los 23 puntos, lo que sugiere que podría intentar un rebote técnico o consolidación en el corto plazo, aunque la tendencia bajista sigue dominando.
Análisis de Bayer AG (BAYN, Alemania)
Bayer ha sufrido una caída significativa en la última sesión, perdiendo un 14,5% y situándose en los 20,88 EUR. Este desplome ha sido impulsado por la publicación de unos resultados trimestrales que han decepcionado al mercado, y que reflejan una situación complicada para la compañía. En el 3T de 2024, Bayer reportó unas ventas de 9.968M EUR, ligeramente por debajo de las expectativas, y un margen bruto que cayó hasta el 48,9% (-4,6 puntos porcentuales). El EBITDA recurrente también experimentó una disminución significativa del 25,8%, situándose en 1.251M EUR, por debajo del consenso del mercado.
Además, el beneficio neto ajustado arrojó una pérdida de -4.183M EUR, afectado por un ajuste negativo relacionado con el negocio de Agricultura. Este impacto, junto con la caída en el volumen vendido (-1%) y el efecto desfavorable del tipo de cambio, ha llevado a la compañía a recortar sus guías de EBITDA recurrente para el año. A pesar de mantener su guía de BPA ajustado, Bayer sigue enfrentando retos importantes, como el alto endeudamiento, la necesidad de desarrollar nuevos fármacos, y la gestión de litigios por el glifosato.
Técnicamente, el precio de Bayer ha roto el soporte clave en 25,00 EUR y se dirige hacia el próximo soporte relevante en 20,20 EUR, que coincide con la proyección del rango lateral anterior (entre 25 EUR y 31 EUR) y con un soporte histórico testeado en 2008 y 2009. El volumen de esta caída ha sido considerablemente alto, lo que refleja una fuerte presión vendedora. El RSI se encuentra en niveles de sobreventa, lo cual podría sugerir un rebote técnico en el corto plazo; sin embargo, la estructura general se mantiene débil.
Bankinter ha reducido su precio objetivo para Bayer a 26,00 EUR y ha reiterado su recomendación de “Vender”, reflejando las dificultades de la compañía para enfrentar sus desafíos estructurales en un entorno de resultados estancados.
Análisis de CAF (CAF, España)
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CAF se encuentra dentro de un canal alcista bien definido, mostrando una tendencia ascendente que ha perdurado durante varios meses. Sin embargo, en la última sesión, el precio ha perdido el soporte de 35,95 EUR en precios de cierre, lo que activa un patrón de doble techo formado en torno a los 37,70 EUR. Este patrón tendría una proyección teórica hacia la zona de 34,40 EUR, un nivel que además coincidiría con el paso de la base del canal alcista de medio-corto plazo, reforzando su importancia como posible área de soporte.
En definitiva, esta configuración técnica sugiere que podríamos ver pronto una vuelta del precio hacia la base del canal alcista, lo que representaría una consolidación de la tendencia dentro de su estructura ascendente. La presencia de la media móvil de 200 sesiones en esta zona también añade solidez al soporte proyectado.
El RSI continúa mostrando una divergencia bajista, indicando que el impulso alcista reciente está perdiendo fuerza y aumentando las probabilidades de una corrección hacia los niveles de soporte mencionados.
Análisis de Ence Energía y Celulosa (ENC, España)
Ence se encuentra en una fase bajista tras haber formado un patrón de doble techo en la zona de 3,50 EUR (Techo 1 y Techo 2). Este patrón se activó con la ruptura del nivel de 3,11 EUR y ya ha cumplido su proyección bajista al alcanzar ampliamente los 2,76 EUR. Sin embargo, el hecho de que el valor haya continuado bajando después de alcanzar este objetivo aumenta la probabilidad de una vuelta a los mínimos anuales en la zona de soporte entre 2,58 EUR y 2,52 EUR.
El RSI se encuentra en niveles cercanos a la sobreventa, lo que podría anticipar un rebote técnico en el corto plazo. No obstante, la tendencia general sigue siendo negativa, y cualquier intento de recuperación podría encontrarse con resistencia en los niveles de 2,76 EUR y 2,93 EUR, que ahora actúan como …
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